出品丨花朵财经观察（FF-Finance）

撰文丨学研

快递这门苦生意，总算是熬出头了。

圆通最近发了半年报预告，净利润31亿到34亿，比去年同期的18.31亿涨了将近八成。

不是营收涨80%，是利润涨80%。营收只涨了10%，利润却猛增60%以上。增收更增利的剪刀差被打开了。顺丰同期的单票收入同比涨了6.8%，申通涨了19.6%，韵达涨了15.4%。通达系集体在赚钱这条路上回到了正轨。

PART.01

苦了多年的快递，终于不卷了

其实想想也挺唏嘘的。就在一两年前，这个行业还在进行一场没有赢家的自杀式价格战。

那时候在义乌，一单快递的运费价格最低能打到八毛。八毛。你买瓶矿泉水都不一定够。电商件从义乌发全国，比你在楼下便利店寄一张明信片还便宜。

做小商品生意的张游说，2024年4月一单快递的运费大概1.1到1.2元。这个价格包含的是一个包裹从义乌仓库揽件、分拣、跨省干线运输、末端配送的全流程服务。

烧钱的不是卖家，是整个快递产业链上的每一个环节都在流血。

价格战的传导链非常清晰。

总部为了抢市场份额压价，加盟商为了完成单量指标只能跟。加盟商不赚钱，就压网点。网点不赚钱，就压快递员。快递员不赚钱，服务自然好不了。包裹扔驿站，短信通知自取，摔坏了不用赔，因为根本没有成本去赔。

我印象特别深的是两年前的北京。有个小区门口堆了几百件快递，没人送。一问才知道那个片区的网点倒闭了，老板跑路了。理由很简单，一单只赚几毛钱，房租人工油费交完，倒贴。

2025年的时候，全国快递单票收入从2023年的9.14元一路跌到了7.51元，仅2024年一年就跌了超过12%。

你想想这个画面。一个总盘子几千亿的行业，所有人都在降价，所有人都在亏，所有人都在咬牙切齿地问对方「你怎么还不死」。死扛的不走，新来的进不来，整个行业卡在了一个谁都没好日子过的困局里。

转折发生在2025年7月。国家邮政局正式提出旗帜鲜明反对快递「内卷式」低价竞争。这句话翻译过来就是，别打了，再打下去全行业都活不了。

政策层面的干预不是靠喊口号实现的。广东甚至采取了「封盘」的做法，如果商家要从A品牌换成B品牌，A品牌可以投诉B品牌，预填的单号会被清空，邮管局介入处理。你没听错，不让低价抢客了。这是用行政手段堵住了价格战的源头。

效果是立竿见影的。到2026年一季度，快递单票价格回升到7.7元，同比提高1%。具体到电商件，广东的快递从1元涨到了1.3到1.4元，稳定之后预计落在1.4到1.6元区间。一单涨了五毛，看起来不多，但一天一万单就是多花一万五，一个月就是45万。

站在快递公司的位置，这五毛就是救命稻草。

韵达2025年第四季度单票业务收入明显改善，经营活动现金流和毛利率双双提升。圆通上半年利润猛增80%，净利率提升47%。

说真的，快递行业终于像一个正常的生意了，你提供服务，赚取合理利润，而不是你提供服务，然后跪着求客户别换别家。

但反内卷的红利能不能传导到消费者手里，那又是另一回事了。

PART.02

到底改变了什么？

先说好的变化。

广东今年7月1日正式落地了《广东省快递条例》，全国第一个把「派前确认」写进了省级法规。快递员送到之前必须打电话，米油猫砂这些重货送到家门口。

一个做了五年快递的小哥跟我说，以前他一天能送四五百件，全靠扔驿站，一车拉到小区门口，扫码入库，发短信，走人。现在必须送上门加打电话确认，一天变成三百件上下，效率降了快一半，但投诉也降了一大半。收入没少，派费涨上去之后他不用每天像送外卖一样抢时间了。

快递员流失率也在降。以前很多干了两三年的老手转行送外卖，因为外卖骑手一单收入更高还不怕丢件。现在派费回升加上有法规撑腰，至少不用背着被投诉的风险去扔包裹了。末端稳了，服务自然就好起来。

消费者端自然也不会一点感知都没有。电商件涨了五毛，但你的包裹不用再被扔在楼梯间积灰了。做生鲜和大件家具的商家反馈更明显，以前冷链包裹被扔在驿站，放几个小时就坏了，售后纠纷一大堆。现在必须上门签收当面验收，售后反而少了。

说一个我自己的体会。前几天在网上买了袋二十斤的猫粮，以前都是快递员放在小区门口快递架，我自己扛上楼。这次居然按门铃送上来了。我愣了一下，反应过来，才发现这事已经很久没发生过了。有时候好的变化就是悄无声息的，你甚至需要想一下才意识到。

话又说回来，快递涨价这件事最吃痛的其实是电商卖家。

张游在义乌做小百货，客单价只有四五块钱，一单快递涨三毛，一天一万单，一个月就多花九万。他不敢涨价，因为电商平台的推流机制是只要链接涨价，原来的流量权重就没了，销量直接腰斩。所以快递不卷了，但卖家还在卷。

新疆的唐捷更惨，韵达把十公斤的件从12块涨到19块，她只能同步涨价，涨完之后顾客少了四分之一。

这中间的分配矛盾才是真正需要被关注的问题。快递公司涨价赚钱，消费者享受更好服务，但中间夹着的电商卖家出着最多的血。平台手握流量，不降包邮门槛。消费者被培养了对价格的极度敏感，一分钱的涨幅都可能导致转投别家。卖家两头受气。

我有时候觉得这个问题没有完美的解法。快递涨价是行业自救的必然，服务升级是消费者应得的权益，而电商卖家的成本挤压又是现实中绕不开的代价。

也许最终会走向一种更自然的分化，卖9.9包邮小百货的白牌商家，要么产品升级找品牌溢价，要么在成本重构中被淘汰。这听着残酷，但其实是一个行业在从粗放增长转向精细化运营的过程中必须经历的洗牌。

说到底，快递行业反内卷这件事，方向一定是对的。

一个能把利润做到合理区间的快递公司，才能养住稳定的末端网点，留住有经验的快递员，在时效和服务上持续投入而不是天天算怎么省一毛钱运费。

圆通这半年能多赚十几个亿，不是因为它突然变聪明了。是因为它的飞机、自动分拣线、无人配送车、YTO-GPT智能调度系统，这些东西在前几年价格战最惨烈的时候就已经在投了。当时看是「败家」，现在看是底牌。

如果快递费多花的这几毛钱，换来的是你不用再趴在地上翻货架找包裹，是你的猫粮能送到门口而不是扔在楼梯间，是这个行业不再需要用低价把所有环节逼死。

那我觉得，值。