广东
今天，亚太股市全线下跌，新的“鬼故事”主要由苹果公司带来的！
昨晚，苹果正式宣布涨价：MacBook、iPad最高涨300美元。涨价的主要原因，是存储芯片涨价。
大家都知道，苹果是所有的消费电子企业之中，利润率最高的，现在连苹果公司都扛不住成本上涨的压力，也要大幅涨价，更不要说其它的企业了。
这样的涨价，必然会反噬苹果产品的销量，包括整个消费电子行业，都会遭到反噬！
延伸一下，对于整个电子产业链、包括AI产业链，也是一样的道理，上游涨价这么厉害，下游也跟着涨价，那终端的消费者买不起了，自然会反噬上游环节的销量。
这就带来一个预期：存储芯片的涨价故事，讲不下去了！
之前，市场的预期是存储芯片还会继续涨价，大幅涨价；现在的情况下，下游不买账的话，那你还能涨得动价吗？
所以说，存储芯片涨价的预期出现了动摇，今天三星电子、SK海力士大跌，直接带崩了韩国股市，韩国综合指数一度跌8%熔断……
另外，Facebook的扎克伯格讲：我们现在前置加码算力投入，这不是无上限、永久性的开支计划。如果我们押注的AI变现、效率提升长期无法达到预期回报，我们就会缩减资本开支，暂停新建数据中心与GPU算力集群。我们完全可以根据真实投资回报率灵活上调或削减投入。
这样的讲话，包括多重意思，其中有一个角度，就是在向上游施压，比如存储芯片厂商——我们的资本开支是有限的，你们涨价这么狠，那我就不买了！
接下来，海外市场应该会迎来一波“存储芯片涨价预期的下修”，这样才能维持整个AI军备竞赛的延续以及整个“AI泡沫”。
但对于存储芯片行业来说，自然就是利空了……
再说回国内。
今天，有一个所谓的“鬼故事”是：康宁新技术引发FAU替代恐慌！
6月24日，康宁发布Glass Bridge玻璃光互连组件，通过晶圆级预制玻璃光波导实现光纤与光子芯片被动对准，显著简化传统CPO所依赖的FAU光纤阵列及精密主动耦合设备，市场担忧高密度场景下传统FAU与透镜耦合组件需求长期萎缩。
下一代AI光互连价值重心正从中游光组件、光模块向玻璃基板特种材料转移，今天，资金出同步从CPO及PCB中游制造环节撤离，转向逆市走强的玻璃基板主线（多股20CM涨停），形成显著的“跷跷板”行情。
其实吧，最主要的原因，还是因为CPO与PCB两大赛道涨的实在是太高，“鬼故事”一刺激，砸的就猛。再加上季度末，“风格漂移”的资金从这些抱团高位票中撤离，也是原因之一。
但从整个市场来看，今天半导体产业链仍然坚挺，托住了科创50指数。
说起来，资金虽然从CPO、PCB等高位科技股中撤离，但却流向了半导体赛道，资金的“科技信仰”还在。
同时，从国内AI产业链的发展节奏，特别是AI基建的建设节奏来看，哨兵反复讲过，咱们要落后美国几年，主要是因为“缺芯”（像去年的AI基建速度就明显低于预期）。
一直到今年，国产芯片取得突破，咱们的国内的AI基建才算真正加速。
所以说，那些绑定北美算力链、涨的特别多的算力企业（典型的就是CPO和PCB行业），可能暂时会受到美国那边“鬼故事”的影响；而绑定国内科技巨头的算力硬件企业，接下来会迎来大量的订单和业绩爆发，仍然是值得期待的。
接下来，CPO、PCB、存储芯片三大高位赛道带头砸一波，然后资金高低切换到其它科技板块，是比较理想的结果！
比如，最近炒玻璃基板，就是一种高低切换；同时，中报季背景下，能够兑现订单和业绩的低位科技板块，也有机会成为资金高低切换的青睐对象！
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