今天的行情从纸面来说还挺超预期的，本来以为连续两天缩量后市场会在美国公布cpi数据前偏谨慎，没想到资金再次进攻科技，光通信、pcb大涨，虽然午盘小幅跳水，但仍有4100家上涨，96家涨停。

今天最直接催化是昨晚lumentum和coreweave财报超预期，再加上今天三星、海力士大涨，提振了科技股情绪。另外还有一份光模块龙头的调研纪要，纪要上的光器件今天都非常强势，炬光科技开盘20分钟就拉涨停了。

当然，美中不足的是市场继续缩量，今天只有2.1万亿，但上涨的板块可不少，不仅科技股表现强势，老登地产、白酒也反弹了。

美十债收益率还在4.7%上下徘徊，这是把美联储架在火架上烤，市场不信沃什口头上的鹰派，要鹰派就加息给市场看。

数据显示，趋势对冲基金持仓已经创下美债期货历史最大空头头寸，押注美国物价难以短期内缓解。

所以，今晚美国的cpi数据很关键，如果通胀超预期，市场可能会倒逼美联储加息。

再来看今天的重磅消息：

• 巴基斯坦国防部长阿西夫表示，美国与伊朗已接近达成“某种安排”，局势再次朝着有利于达成和平安排或协议的方向发展。伊朗最高领袖顾问穆赫贝尔表示，在伊朗条件得到满足之前，霍尔木兹海峡不会开放。卡塔尔外交部发言人表示，阿曼与伊朗之间的谈判目前已进入“高级阶段”，收到来自两国积极反馈，谈判处于关键时刻。

• 市场调研机构TrendForce发布报告称，2026年中国高端AI芯片市场中，国产解决方案的份额将接近90%，留给英伟达、AMD等海外方案的市场空间可能只剩一成左右。

• 据报道，SK海力士重启中国大连NAND闪存生产基地2号工厂建设，将产能扩大约50%。SK海力士计划在今年年底前引入半导体生产设备，并于明年上半年正式投产。新生产线的晶圆投片量约为每月5万片。

• CoreWeave第二财季营收增长逾一倍至25.8亿美元，市场预期25.6亿美元；第二财季净亏损6.26亿美元，市场预期亏损7.571亿美元。CoreWeave截至2026年6月30日时的合同在手订单总额约为1040亿美元。

云计算巨头Coreweave首席财务官Nitin Agrawal周三在财报会上透露，目前公司云算力交付创造的价值增幅，已经超过供应链上游硬件成本的上涨幅度。第二季新签算力合同，贡献毛利率比前几个季度高出5-10个百分点。CoreWeave盘后涨幅扩大至16%。

a股的映射是算力租赁板块，但大a的算力租赁和美股的云逻辑又不一样，大a的算力租赁依赖nv的高端gpu，这个是有政策风险的。

• Lumentum第四季度调整后每股收益为3.23美元，预估为2.97美元；第四季度净收入为10.1亿美元，去年同期4.807亿美元，预期为9.9亿美元；第四季度调整后毛利率为50.4%，预期为48.8%。Lumentum预计第一季度净收入为12.3亿-12.8亿美元，市场预估为11.5亿美元；预计第一季度调整后每股收益为4.05美元-4.35美元，预计为3.58美元。

a股光通信板块大涨，炬光科技、永鼎股份涨停，致尚科技、光库科技、德科立、腾景科技等大涨。ocs、cpo等光器件早于光模块龙头调整，然后又碰上一轮科技股杀跌，很多跌幅较大，所以有预期的时候弹性也更大。

再看我上周对科技板块的排序，从8月份反弹幅度来看基本符合。

• 上周五我还提到存储也可以看了，理由是二阶导的利空充分消化了，但回购和股息有利于吸引长期投资者，据报道，新加坡国有投资公司淡马锡计划投资韩国芯片巨头。

韩国股市盘中一度涨超5%，三星大涨6.68%，海力士大涨5.54%，大a存储板块也走强，长鑫涨超6%。

• 据报道，阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线，首批已在乌兰察布地域开售。据悉，该超节点是国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点形态算力，Kimi K3和Qwen3.8 Max均已通过该实例对外提供服务。企业级客户无需自建机房，在云上即可开通64卡高速互联算力单元，最高可承载十万亿参数级MoE大模型推理。

• 房地产板块午盘爆拉，滨江、新城控股等多股涨停。虽然周末有北京楼市的利好，但这个利好已经落地了，我觉得更多是有资金布局房地产复苏的长期逻辑。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为0.32%，创业板指涨幅为1.49%；港股恒生指数跌幅为0.98%，恒生科技指数跌幅为1.13%。

分行业来看，房地产、通信、综合、电子、机械设备等行业领涨，石油石化、煤炭、家用电器等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考