编辑 | 虞尔湖

出品 | 于见专栏

2026年的夏天，银行业的日子谈不上轻松。

息差还在磨底，区域分化仍在加剧，不少中小银行的中报透着一个难字，要么营收上去了利润没跟上，要么利润好看了规模却在缩水，两头兼顾者寥寥无几。

8月31日，港股上市的九江银行交出2026年中期答卷。上半年实现营业收入52.21亿元，归属于本行股东的净利润3.87亿元，同比增长6.25%，不良贷款率压降至1.81%，较上年末再降0.12个百分点。

这份成绩单算不上惊艳，却透着一股难得的稳劲。

数字是结果，逻辑才是看点。这家扎根赣北的城商行，正在董事长周时辛的带领下，走出一条属于区域银行的突围路径。

利润重新向上，一份经得起细看的中报

看一家银行的业绩，总量是面子，结构才是里子。拆解九江银行这份中报，利润增长的来源颇有讲究。

过去两年，利率下行是悬在所有银行头上的达摩克利斯之剑，谁的负债成本管得好，谁就能在息差保卫战里多一口气。

九江银行恰好在这件事上下了真功夫。上半年该行客户存款平均年化付息率从去年同期的1.84%压降至1.54%，带动利息支出同比下降13.1%，硬是把息差从下行通道里拉了回来。报告期内净利差、净息差双双回升至1.69%，净利息收入同比增长1.3%。在多数同业还在为息差收窄发愁的当口，这个回升的信号价值千金。

据于见专栏观察，规模端同样不乏亮点。

截至6月末，九江银行资产总额5342.74亿元，站稳五千亿台阶后继续向上。吸收存款4193.78亿元，同比增长8.87%，存款增速跑赢资产增速，说明这家银行在区域市场的揽储能力和客户黏性依然扎实。

负债端的稳定增长，为资产端腾挪留足了空间。

于见专栏认为，资产质量的改善轨迹更为清晰。

1.81%的不良率，较上年末下降0.12个百分点。把时间轴拉长看，2024年年中这个数字还停在2.57%的高位，两年时间累计压降超过0.7个百分点，包袱正在一点点卸下。

拨备覆盖率则稳在177.40%的水平，风险抵补的家底厚实了不少。与此同时，上半年营业费用同比下降2.3%，资产减值损失同比减少4.9%，降本增效的成果实实在在地转化成了利润。

营收微降、利润反升，这组看似矛盾的数据放在一起，恰恰说明经营质量的改善不是靠冲规模冲出来的，而是从成本、结构、风控里一点点抠出来的。这样的增长，慢一点，但站得稳。

掌舵者的稳健哲学

聊九江银行这两年的变化，绕不开董事长周时辛。

这位70后掌舵者是银行体系里摸爬滚打出来的老兵。赴任九江之前，他长期在农业银行江西省分行系统历练，从省分行信贷管理部总经理、公司业务部总经理做起，后来又主政农行上饶分行，2022年还被评为江西省金融领域担当作为先进个人。

2023年9月，周时辛正式接棒九江银行董事长，也把自己在大行养成的风控基因和对江西本土经济的深刻理解，一并带进了这家上市城商行。

上任之后，周时辛开出的药方不算花哨，却极见功力。优结构、节资本、促合规、控不良、稳增长，十五个字构成了全行经营的总纲。

在行业普遍焦虑规模的氛围里，他反而旗帜鲜明地提出摒弃规模情结，要求全行坚定做小做微，利用地缘、人缘、亲缘优势深耕本地客群，打造15分钟金融服务业态圈。

这种不跟风、不冒进的定力，在当下的中小银行群体里并不多见。从结果看，两年间不良率的持续压降、负债成本的有效管控，都是这套稳健哲学的直接兑现。

战略定调之外，周时辛对特色化经营的布局同样值得玩味。

产业金融和汽车金融，是九江银行手里两张差异化王牌。围绕江西1269行动计划，该行把金融服务嵌入地方主导产业的毛细血管，从吉安的电子信息产业集群到鹰潭的铜产业链，一支支产业金融服务专班直接进驻园区，把办公室搬到了企业门口。

汽车金融更是老牌强项，早在2016年该行就成立了汽车金融事业部，如今已打通核心厂家、上游供应商、下游经销商到终端客户的全链条服务。

此外，科技金融的探索也在加速。

今年1月，九江银行发放当地首笔赣科引领贷，为一家LED显示屏生产企业送上1600万元设备购置贷款，支持其5G智慧工厂建设，成为科技创新再贷款政策落地的先行者。能把政策工具用得快、用得准，背后是管理层对区域产业机会的敏锐嗅觉。

向下扎根，特色化这条路走通了

如果说稳健是九江银行的底色，特色就是它的亮色。

绿色金融是这家银行身上一个容易被低估的标签。

它是全国率先加入香港绿色金融协会、签署联合国负责任银行原则、加入碳核算金融联盟的城商行，这套国际化的绿色叙事放在一家中部城商行身上，多少有些出人意料。

2025年，该行绿色贷款增速接近19%，还印发了全面推进转型金融业务行动方案，绿色贷款认定流程嵌入大模型技术，实现智能识别分类。

在粤港澳大湾区的绿色金融技能比拼里，它曾从70家参赛机构中突围，成为唯一一家双案例获奖的城商行。

数字化转型的投入也在开花结果。九江银行打造的九银大脑人工智能平台，2025年日均调用量增长183%，先后四次拿下中国人民银行金融科技发展奖。

针对企业数字化转型不敢转、不会转的痛点，该行在江西率先推出数转贷专项授信方案，并深度参与鹰潭铜产业大脑、赣州钨和稀土产业大脑等地方产业数字化基建，把金融服务做成了产业升级的配套工程。

扎根本土的回报同样实打实。

九江银行连续12年纳税超10亿元，连续13年稳坐九江市本土企业入库税收头把交椅。在英国《银行家》杂志2025年全球银行1000强榜单中，该行位列第280位，连续九年跻身全球银行500强。

地方政府专项债顾问业务已覆盖省内7个地市、33个县区，支持民营企业的春风行动连续多个季度获得人民银行江西省分行优秀评价。一家银行和地方经济的共生关系，大抵如此。

结语

区域银行的突围，从来不是一场百米冲刺，而是一场考验耐力和方向感的马拉松。

九江银行这份中报给出的启示很朴素，把负债成本管住，把资产质量做实，把本土市场吃透，把特色业务做深，利润自然会沿着正确的轨道回来。

对周时辛而言，执掌九江银行三年，从稳健经营的战略定调到特色业务的落子布局，这套打法已经从纸面走进了报表。对这家5300亿体量的城商行而言，穿越周期的底气，正在一分一分地积攒。